MULTIPLY GROUP ACUERDA CON CVC AND PAI LA COMPRA DEL 68% DE TENDAM

26/02/2025

Nota de prensa

Multiply Group PJSC (ADX: MULTIPLY), el holding de inversiones con sede en Abu Dhabi que invierte y opera negocios a nivel mundial a través de cuatro sectores, Movilidad, Medios y Comunicaciones, Energía y Servicios Públicos, y Belleza y Bienestar, sujeto a la recepción exitosa de todas las aprobaciones regulatorias, ha acordado invertir a través de una ampliación de capital que asegurará una participación de control del 67. 91% en Castellano Investments S.À R.L. («Sociedad») (propietaria de Tendam Brands S.A.U y otras filiales), convirtiéndose en el accionista mayoritario de la Sociedad junto con Llano Holdings S.À R.L. y Arcadian Investments S.À R.L., los vehículos de inversión corporativa de CVC Funds y PAI Partners respectivamente, que seguirán siendo accionistas minoritarios de la Compañía.

Tendam es el segundo grupo español de ropa por cuota de mercado y uno de los principales grupos europeos de ropa omnicanal. Multiply Group liderará la siguiente fase de crecimiento de Tendam, orientada a una mayor expansión internacional y al desarrollo del ecosistema omnicanal del grupo. La transacción está sujeta a la aprobación de las autoridades reguladoras pertinentes.

Con esta inversión, Multiply Group ha establecido su presencia en el sector minorista y de la confección, con Tendam como ancla del nuevo vertical. El acuerdo marca la primera gran inversión de Multiply Group en Europa, lo que representa un crecimiento geográfico significativo y profundiza aún más su presencia en los negocios centrados en el consumidor.

Desde 2020, Tendam ha experimentado un crecimiento constante trimestre tras trimestre, consolidando su modelo de negocio en mercados clave y aumentando su presencia internacional. A finales de enero de 2025, las ventas totales de Tendam en los últimos doce meses (LTM) ascendían a unos 1.400 millones de euros, con un EBITDA post-NIIF-16 de 341 millones de euros.

Samia Bouazza, consejera delegada y directora general de Multiply Group, ha declarado: «La participación mayoritaria en Tendam alcanza tres objetivos estratégicos para Multiply Group: Nos permite avanzar en nuestro compromiso de crear un crecimiento del EBITDA de dos dígitos. Supone nuestra primera entrada en el sector minorista y de la confección, en el que nos hemos fijado y que creemos que tiene un importante potencial de crecimiento. Y, por último, la adquisición es un paso tangible en nuestros esfuerzos de expansión global, que posiciona estratégicamente al Grupo para seguir ampliando su cartera internacional en los próximos años.»

Tendam se ha convertido en una empresa pionera en el sector minorista de ropa omnicanal, presente en más de 1.800 puntos de venta en casi 80 países de cuatro continentes. Cuenta con doce marcas propias que se posicionan principalmente en el segmento premium de gran consumo (Women’secret, Springfield, Cortefiel, Pedro del Hierro, Hoss Intropia, Slowlove, High Spirits, Dash and Stars, OOTO, HI&BYE, Milano, y la línea de ropa infantil Springfield Kids), así como con casi 200 marcas de terceros, clubes de fidelización bien establecidos, capacidades tecnológicas líderes en el mercado, una extensa red de más de 1.800 puntos de venta (incluyendo tiendas de gestión directa, corners y franquicias) y online.

Desde una perspectiva estratégica, la adquisición representa una importante oportunidad para que Multiply Group aproveche la plataforma de marcas de Tendam y su sólido rendimiento para impulsar el crecimiento futuro al tener acceso al mercado minorista mundial de la confección, de 1,3 billones de euros.

El movimiento sigue a una serie de recientes adquisiciones y actividades de construcción vertical por parte de Multiply Group, donde ha adquirido con éxito participaciones de control en Excellence Premier Investment, Media 247, BackLite Media y The Grooming Company Holding, y ha superado sus objetivos de año de eficiencia para 2024.

Jaume Miquel, Presidente y Consejero Delegado de Tendam, ha destacado: «Desde la implementación de la estrategia Tendam 5.0, Tendam ha demostrado un crecimiento excepcional, respaldado por la creación de un ecosistema omnicanal único e inigualable. La inversión de Multiply Group es un espaldarazo a esa estrategia y permite aumentar la capacidad de crecimiento acelerado». Asimismo, CVC Funds y PAI, a través de Llano y Arcadian, ofrecen continuidad y un conocimiento sólido y profundo de la empresa. Todos nuestros inversores, en asociación con un equipo directivo comprometido, son la mejor garantía posible de crecimiento y éxito continuados.»

Caroline Goergen, Directora de Llano Holdings S.à r.l., ha declarado: «Estamos muy contentos de asociarnos con Multiply Group y seguir apoyando a Tendam en esta nueva fase de crecimiento. Estamos muy agradecidos al equipo directivo de Tendam, que ha creado un ecosistema único de marcas y ha superado significativamente al mercado. Seguimos entusiasmados con las perspectivas de crecimiento de Tendam y con nuestra inversión continuada.»

Laura Muries, socia y responsable para España del Flagship Fund de PAI, ha declarado: «Desde nuestra inversión en 2017, la asociación con Tendam ha sido un exitoso viaje de transformación, impulsado por un equipo excepcional. Hoy en día, Tendam es una empresa omnicanal líder y altamente rentable, con un acceso único a 24 millones de clientes y un crecimiento constante por encima del mercado. Estamos muy contentos de seguir apoyando a la empresa en el desarrollo de esta nueva estrategia a nivel internacional.»

Multiply Group ha sido asesorada por Greenhill (filial de Mizuho), Hogan Lovells y KPMG en la transacción. Castellano y sus actuales accionistas han sido asesorados por Uría Menéndez. Ramón Hermosilla Abogados y Latham & Watkins LLP han sido también asesores legales en esta transacción.

Multiply Group obtuvo unos buenos resultados en 2024 en todas las métricas clave, que se vieron reforzados por su posición de liderazgo en el mercado en los sectores de la movilidad, los medios de comunicación y la belleza. Los ingresos del Grupo aumentaron un 56% interanual, superando la marca de los 2.000 millones de AED, y se vieron impulsados por un crecimiento orgánico de dos dígitos en todas las verticales, lo que se tradujo en un crecimiento del EBITDA del Grupo del 15%, alcanzando los 1.900 millones de AED.

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