EL MIDDLE MARKET IMPULSA LA INVERSIÓN EN EL PRIMER SEMESTRE 2025 | SPAINCAP

24/07/2025

Nota de prensa

Segundo mejor registro histórico del fundraising nacional privado y del Venture Capital

A pesar de que el contexto económico continúa siendo complejo, la inversión concentró 3.026M€, un 17% más que en 2023, el número de operaciones se mantuvo estable (384).
La inversión de Venture Capital fue de 121M€ en un total de 307 inversiones, el segundo mejor registro desde 2009.
Se mantiene el apetito inversor de los fondos internacionales, que cuentan con abundante liquidez y continúan con el interés por el mercado español. Contribuyeron con el 68% del volumen invertido en este primer semestre.
El fundraising nacional privado (1.622M€) registra el segundo mejor semestre de captación de toda la serie histórica desde 2009. A 31 dic 2024 había en torno a €8.000M de recursos disponibles para invertir de gestoras nacionales privadas.

Según las primeras estimaciones obtenidas por SpainCap a través de la plataforma europea EDC, el volumen de inversión en España alcanzó en la primera mitad del año 3.026M€, un 17% más que en el mismo periodo de 2024. El mercado continúa dinámico gracias a la abundante liquidez, la presión por rotar cartera y las buenas condiciones en el acceso a la deuda. El número de inversiones se ha mantenido estable (384 deals).

La inversión de Venture Capital fue de 1.121M€ en un total de 307 inversiones, el segundo mejor registro desde 2009. Según el informe Dealroom 2025, el crecimiento del ecosistema de innovación español en los últimos 5 años supera a la media europea y sitúa a España en el cuarto puesto en crecimiento del ecosistema.

La reactivación de la actividad inversora, unido a los abundantes recursos disponibles para invertir por el sector (dry powder), hace prever un cierre del año positivo. A 31 dic 2024 había en torno a €8.000M de recursos disponibles para invertir de gestoras nacionales privadas.

Elena Rico, presidenta de SpainCap: “Después de pasar un COVID en 2020, una subida de tipos que podemos enmarcar en 2022 y 2023, 2025 continúa con cierta inestabilidad, esta vez producida por las políticas arancelarias. Pero a pesar de ello, el ecosistema español sigue demostrando que tiene unas buenas bases para crecer a pesar del entorno. España es un país de middle market, de pymes, y justamente este segmento es uno de los que más ha crecido este semestre si lo comparamos con el primer semestre del año anterior, tanto en importe como en número de transacciones. Y estas buenas oportunidades de inversión no solo las ven los actores nacionales, sino que las empresas continúan atrayendo capital internacional gracias a tener buen talento y alta capacidad de innovación”.

Según el tipo de inversor, se mantiene el apetito inversor de los fondos internacionales, que cuentan con abundante liquidez y mantienen el interés en España. En esta primera mitad de año contribuyeron con el 68% del volumen total en empresas españolas, en línea con la tendencia de los últimos años, con 127 inversiones. Las gestoras nacionales privadas invirtieron €780,6M en 195 inversiones.

Por tamaño de las inversiones, el middle market (operaciones entre 10-100 M€) ha impulsado la inversión, registrando un volumen de 1.502,3M€ en 60 inversiones, la mitad del volumen total invertido. Se cerraron 321 inversiones entre 0M€ y 10M€.

Los sectores que mayor volumen de inversión recibieron fueron Informática (44%), Medicina/Salud (13%) y Productos y Servicios Industriales (8%).

Captación de nuevos fondos

Segundo mejor semestre de captación desde 2009 en términos de volumen por parte de las gestoras nacionales privadas: 1.622M€, Además de las rentabilidades positivas del sector y el apoyo de los Programas de Fondos de fondos públicos de ICO/Axis, CDTI, ENISA, COFIDES, FEI y SETT en su apuesta por el Capital Privado, los fondos secundarios explican el elevado nivel de captación.

Desinversiones

El volumen a precio de coste fue de 693M€ en 152 desinversiones. El mecanismo de salida más utilizado fue la Venta a otra entidad de capital privado (40%) seguida de Venta a terceros (22%) y Recompra de accionistas (19%).

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